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【TQuant
從
0 到
1 - Day 2】 避開量化交易的隱形殺手：用
TQuant Lab 精準控制手續費與滑價，讓策略更勝一籌！
在投資市場中，往往都會忽略一個關鍵問題：交易其實是有成本的！手續費與滑價看似不起眼，但卻可能在不知不覺間吞噬你的獲利。我們今天就要用最簡單易懂的方式，帶你認識什麼是手續費和滑價，並教你如何用
TQuant Lab 精準控制這些交易成本，讓你的投資策略事半功倍！不管你對量化交易有多陌生，放心，跟著我們的步驟，馬上就能輕鬆上手！
手續費，其實在我們的日常生活中隨處可見。比如，當你轉帳給朋友，銀行可能會收取轉帳手續費；又或者你在 ATM
提款，有些銀行會收取跨行手續費。這些都是我們支付服務費用的一種形式。
在交易中也是一樣，每當我們買賣股票、期貨或其他金融商品，券商會收取一筆手續費作為交易服務的費用。就像轉帳需要付銀行手續費一樣，這筆費用看起來很小，但累積起來卻可能對你的投資回報產生不小的影響。所以，了解手續費並學會計算，是每個投資新手必須掌握的一個重要概念！
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TEJ API、TEJ
Tool API 與
TQuant Lab 的差異說明
TEJ
是台灣知名的金融資訊服務平台，提供涵蓋各類經濟、金融、股市、債市、期貨等多元化資料和分析工具。TEJ平台以其豐富的數據庫和專業的分析功能，廣泛應用於金融機構、研究單位和投資者，幫助使用者獲取即時、準確的市場數據，並進行深度的數據分析與決策支持。
隨著金融市場和數據分析需求的日益增長，TEJ 提供了多元化的經濟資料服務，幫助投資者在大數據時代有效整理資料並進行分析，甚至進行有利可圖的資產交易。
在TEJ提供的眾多服務及產品中，TEJ API、TEJ Tool API 以及
TQuant Lab 是提供資料抓取及資料分析的產品，這些產品各具特色，能提供強大的數據串接與分析功能，但在具體應用層面上仍存在一些差異。本篇文章將深入分析這三者的主要功能、使用場景及優缺點，幫助使用者更清楚地了解它們的區別，從而選擇最適合自身需求的工具，提升數據分析與投資決策的效率。
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📖 TEJ 研究專題
– 換股頻率對Fama and
French因子投資的影響
了解換股頻率對經典Fama French
因子策略的重要影響！！
投資人如何在可承受的風險下，選擇能夠獲取超額報酬的投資標的，一直是學者多年來持續研究及討論的議題。相關研究從Treynor（1961）、Sharpe（1964）及Lintner（1965）發展出資本資產定價模型（CAPM），說明股票報酬率與市場風險間存在正向的線性關係。爾後許多學者陸續驗證CAPM發現市場風險並非影響股票報酬率的唯一因素，規模、淨值市價比、益本比、財務槓桿亦有解釋股票報酬率變化的能力。
其中，Fama
and French（1993）利用市場風險、規模及淨值市價比解釋股票報酬的變異，提出三因子模型最為著名並被廣泛運用，甚至擴及全球市場。然而現實中仍存在三因子模型無法解釋的現象，因此Fama
and French（2006）以股息貼現模型理論闡述淨值市價比、預期投資模式、預期盈利能力三變數對於股票未來報酬間的關聯性，證實股票預期報酬與投資模式呈負相關與預期盈利能力呈現穩定正向關係。於是Fama
and French（2015）在原先三因子模型中加入盈利因子與投資模式因子，實證發現五因子模型較三因子模型更能完整解釋股票報酬率的變異。
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